公司擬收購主要生產超大型水面艦船、導彈驅逐艦的大連造船廠集團和主要生產水面、水下軍用艦艇的武昌造船廠集團

　　2月10日，中國重工股價報收于5.63元/股，較此前1月20日開盤時的4.85元/股累計上漲了逾16%。

　　這一方面得益于公司較好的業績預期，另一方面則主要源于中國重工剛剛獲批的非公開發行A股方案，及人們對“軍工重大裝備總裝資產証券化試點工作”的期待。

　　據《証券日報》不完全統計，2014年伊始，在A股相繼公布的非公開發行方案里，中國重工的定增預案以募集資金總額逾84億元的規模，僅次于平安銀行，位列第二。

　　1月7日，繼中國重工非公開發行股份收購軍工重大裝備總裝業務方案獲得國資委批準后，又獲得了証監會核準。公告顯示，中國重工擬收購的資產包括主要生產超大型水面艦船、導彈驅逐艦、油水補給艦的大連造船廠集團，和主要生產水面、水下軍用艦艇及輔助艦船的武昌造船廠集團。

　　軍工收入將提升

　　公開資料顯示，中國重工及控股股東中船重工集團是我國海軍艦船及裝備的主要研制和供應商，承擔了海軍主戰裝備80%以上研制和生產任務。主要產品包括水面和水下艦艇總裝、艦艇裝備、魚雷水雷等水中兵器以及相關配套。

　　而此番中國重工非公開發行的對象——大船集團不僅為國家重點軍工企業，更被譽為新中國“海軍艦艇的搖籃”，是目前我國最大的水面艦艇建造基地。大船集團可研制和生產超大型水面艦船、導彈驅逐艦、油水補給艦等各類各型號的大型水面、軍輔船舶。大船集團曾為海軍建造44個型號820艘艦船，依托中國海軍水面艦船最強最大的建造基地，具備強大的軍工配套優勢。

　　另一家武船集團則是我國以造船為主的大型現代化綜合性企業和重要的軍工生產基地，主要承擔水面及水下艦艇及軍貿總裝和相應配套的全部軍品生產及民品業務。武船集團是國家船舶工業“創新能力十強”企業，擁有具備國際先進水平的高端船舶和海洋工程的研發平台，擁有國家級的企業技術中心及一大批自主知識產權，高端船舶總裝建造及配套生產能力國內行業領先。

　　待收購完成后，中國重工將全面布局海軍裝備業務中生產設計、總裝、制造、配套完整的產業鏈，進一步優化上市公司的產業結構。同時，公司對民船業務的依賴度將大幅減弱，軍工軍貿收入占比預計在2014年將大幅提升到20%以上，公司業務規模將持續擴大。

　　軍工資產証券化

　　實質上，經國防科技工業和武器裝備主管部門同意，中國重工此番率先啟動了軍工重大裝備總裝資產証券化試點工作，其將成為中國資本市場首家軍工重大裝備總裝上市公司。

　　而在深化改革的大背景下，軍工資產証券化將是國際資本市場發展的主流趨勢，是國防科技工業改革發展的必然趨勢。這將拓寬國防建設資金的融資渠道，實現軍工核心資產與資本市場的有效對接，促進軍民融合深入發展。

　　作為中國重工的控股股東，中船重工集團于2007年制定了“整體上市、分步實施”的主營業務上市方案。目前，公司已于2009年，將12家企業和4家研究所的16個科技產業公司整合，在2009年12月實現IPO；于2010啟動重大資產重組，將剝離核心軍品總裝業務后的大船重工、渤船重工以及北船重工、山船重工等共4家船舶企業注入上市公司；于2012年發行可轉債，將剝離核心軍品總裝業務后的武船重工以及其他5家全資子公司和中船重工船舶設計研究中心有限公司部分股權，注入上市公司。

　　根據公告，本次非公開發行是中船重工集團持續履行承諾，推進“整體上市、分步實施”方案的第四步，將大船集團和武船集團的軍工重大裝備總裝業務及資產注入上市公司，中國重工將全面布局海軍裝備業務，軍工產業鏈進一步完善，軍品業務占比大幅提升，公司業務規模和盈利能力將持續提高。

　　那麼，中國重工未來是否將承載中船重工集團整體上市的第五步、第六步呢？由此，中國重工的未來，也為A股市場留下了更為寬廣的想象空間。